Не все люди готовы разбираться в финансовых показателях, изучать компании, прикидывать доходность и высчитывать из неё налоги и комиссии. Например, контейнеровоз застрял в Суэцком канале на неделю, ну и ладно бы. Вот только мировой экономике эта пробка обходилась в 6 миллиардов долларов в день.
- Когда речь идёт о деньгах, разумно руководствоваться мудрым выражением «не кладите все яйца в одну корзину».
- Так что доверительное управление можно считать универсальным средством для умножения капитала вне зависимости от того, сколько денег у инвестора в кармане, тем более, что предложения есть на любой вкус.
- Это паевые инвестиционные фонды, индивидуальный инвестиционный счет с доверительным управлением и обычное доверительное управление.
Наиболее популярна схема, сочетающая процент от объема активов в управлении и долю от прибыли, заработанную для клиента или от роста стоимости актива. Как правило, первая часть составляет 1,5-3%%, а вторая – 5-30%%. Начисление и списание денежных средств в счет оплаты услуг происходит в соответствие с условиями подписанного договора, обычно один раз в квартал, полугодие или за год. Также используется вариант оплаты фиксированной стоимости услуг, предусматривающий покрытие расходов УК. Преимущество доверительного управления (дальше по тексту ДУ) в возможности для инвестора высвободить время и нервы от процесса управления своими активами. Иными словами, единственное ваше действие в процессе инвестирования – это передача денег в управление.
Цель ваших вложений в ПИФы
Остальная доля приходится на различные формы доверительного управления (ДУ). Объяснение простое – профессионалы в статусе управляющих компаний (УК) зарабатывают, как правило, гораздо больше обычных инвесторов. Так, в США уже в 1939 году был принят «Закон о доверительном управлении» (Trust Indenture Act of 1939). В России опыт не столь большой, но ряд российских организаций успешно работают на рынке ДУ свыше 25 лет.
Услуга по доверительному управлению оказывается Акционерным обществом Управляющая компания «Брокеркредитсервис». Лицензию на деятельность управляющих компаний выдает Банк России. Рассмотрим подробнее, на какие моменты необходимо обратить внимание потенциальному учредителю управления.
Доверительное управление ценными бумагами
Даже миллион рублей не является большой суммой для начала работы с ДУ. Любой брокер получает профит за счет заключения большого числа операций. Соответственно когда брокерская управляющая компания пребывает в одной фин. Группе, УК безусловно дает добро брокеру на заключение большого числа транзакций.
В этот момент управляющая фирма может заниматься ведением портфелей клиентов. Получается, что организация самостоятельно разогнала цену на инструмент, а после данные активы по высокой цене втюхивает клиентам с портфелями. Чтобы заманить клиента на старте, создают видимость высокой прибыльности именно ПИФы.Этот подход свойственен новым доверительное управление деньгами организациям, у которых недостаточно клиентской базы. ПИФы через фирмы прокладки совершают успешные сделки, получают высокую доходность, но если проанализировать операции понимаем что ситуация не соответствует динамике бирже. Средства всех инвесторов объединяются в некий фонд, деньги данного фонда вкладывают в различные активы.
Это недобросовестная практика продажи очень сложных продуктов той категории инвесторов, для которой они не предназначены. Например, к управляющему приходит начинающий (возможно, даже состоятельный) инвестор, который слабо разбирается в разных инструментах финансового рынка, поскольку привык к банковским депозитам. Честный управляющий предложит либо ПИФы (как идеальный инструмент для новичка), либо ИИС (поскольку есть возможность получения налогового вычета), либо, в крайнем случае, самостоятельную торговлю через брокерский счет. Таким образом, владелец паев одновременно является собственником всех тех активов (акций, облигаций, валюты, недвижимости), которую купила управляющая компания, пропорционально количеству принадлежащих ему паев. Если инвестор решит прекратить вложения, он в любой момент времени может либо продать паи другому, либо погасить их и получить обратно деньги за вычетом комиссий за управлением.
Риски и преимущества доверительного управления
Такая схема выгодна тем, что дает возможность аккумулировать значительные средства и не требует значительных трудозатрат для поиска крупного инвестора. ПИФ не относится к числу юридических лиц, фонд создают специализированные финансовые организации. Сегодня доверительное управление на валютном рынке предлагают крупные брокерские компании, деятельность которых лицензируется финансовыми регуляторами, а все стороны получают гарантии.
Есть новички-управляющие, которые возьмут в управление и 500тыс -1млн руб, но я не думаю, что кто-то хотел бы, чтоб на его деньгах управляющий набирался опыта и набивал шишки. У доверительных управляющих есть несколько стандартных стратегий. Можно выбрать стратегию (например, ваши деньги вложены только облигации), внести деньги и управляющий уже распределяет их согласно стратегии. Все красиво, но далеко не факт, что стратегия сработает в данное время – помним ведь, что в экономике есть циклы, и в зависимости от цикла, какие-то инструменты и отрасли приносят прибыль, а какие-то убытки. Отдавая деньги в доверительное управление, люди несут такие же риски, как и при самостоятельном инвестировании. То есть получается, что риски ваши, а ошибки нет.
Доверительное управление бывает разным
Поэтому для защиты от рисков инвестору также следует диверсифицировать свои активы — например, дополнительно иметь депозит и брокерский счет. Как правило, доверительное управление популярно среди инвесторов с крупными портфелями. Управляющие составляют индивидуальную стратегию под цели и задачи инвестора, выбирая срок и максимальный риск, который готов принять инвестор. Но стоит помнить, что высокая доходность в прошлом не гарантирует такой же доходности в будущем.
Специалисты принимали верное решение, совершили грамотную спекулятивную сделку, в итоге получилась доходность за период 100%. При этом управляющий начинает думать, клиент новичок ничего не понимает в рынке, затем ему такая высокая доходность. Давайте собьем с 100% до 50%, в результате ряда убыточных сделок на счете клиента, либо через перебрасывание токсичных активов, купленных УК, доходность портфеля снижается. Клиент радуется, не зная, что вместо 50% можно было получить 100%. Индивидуальный инвестиционный счет − это тип брокерского счета, позволяющий получить налоговый вычет. Рублей или освободить от налогообложения всю прибыль, полученную от инвестирования.
Способами защиты прав получателя финансовых услуг является обращение в Арбитражный суд г. Москва (для юридических лиц), суд общей юрисдикции (для физических лиц), досудебное урегулирование спора в претензионном порядке. Размер вознаграждения от стоимости активов (1,5%) – 3000$.
Что такое доверительное управление ценными бумагами
Это профессиональные участники рынка ценных бумаг, юридические лица с лицензией на управление ценными бумагами. Наконец, обращение к услугам доверительного управляющего не гарантирует 100%-ый доход. Так, при дефолте эмитента активы теряют ликвидность и становятся убыточными. Точно также возможна покупка инструментов в неудачное время.
Услуги управляющего ценными бумагами предоставляют только организации, имеющие специальную лицензию на ведение подобной деятельности. В данной роли выступают брокерские компании, банки и специальные организации. Некоторые инвесторы обладают значительным капиталом, однако не имеют возможности или желания самостоятельно заниматься инвестициями на фондовом рынке. Они не составляют стратегии, не анализируют финансовые инструменты для подбора портфеля, однако все равно имеют возможность получать инвестиционный доход. Второй по важности риск — знания и умения специалистов, которые работают в управляющей компании.
В этом варианте вы можете получить налоговый вычет на взнос (до 52 тыс. руб. в год) или на доход от операций. Если у вас нет времени или желания самостоятельно инвестировать, вы можете отдать деньги в доверительное управление профессионалам. Потенциальная доходность в этом случае выше, чем у банковских депозитов или государственных облигаций, но за свои услугу управляющие берут ощутимое вознаграждение. Через 25 лет при вложении в облигации с купоном 12% ваши 3 млн с ежегодным пополнением 300тыс и капитализацией процентов превратятся в 91млн. Если вы заплатите доверительному управляющему 1%, то у вас на счете будет уже не 91млн руб, а 75млн руб.